一个富家子弟，在全家遇害后被一位布袋戏艺人—醉太极高手以及他精明能干的妻子收留，学成功夫，报仇雪恨。甄子丹扮演陈村种，是一名富有盐商的幼子，村种父亲在世的时候一直偏爱这个幼子，而村种的大哥也很疼爱弟弟，愿意为他去做任何事情。村子里另一家有钱人家的少爷总是跟村种过不去，时时要跟村种挑衅比个高低但是每次都失败。元宵节的晚上阔少爷在路上设埋伏暗算村种和他的大哥，结果搬起石头砸自己的脚，被村种他们联手教训一顿，原先为村种预备的鞭炮一干暗器也全部自己享用。经此一役，这个倒霉蛋被炸成了傻子，他有势力的父亲对此怀恨在心，于是重金聘请了一个杀手铁无情来报仇。村种的父亲和大哥遇害的时候村种恰好不在家中，于是逃过一劫，但他很快也就知道这个噩耗。 笑太极　　村种在街头出手相助一位布袋戏艺人，其实这是一位深藏不露的太极高手，他收留了无家可归的村种，并且和他的妻子用不同练习方法令村种的功夫精进。影片在这里用相当的篇幅具体记述练习过程，很偶然的在挫败了一次诱拐事件后，村种和杀手铁无情的孩子成了好朋友。但是，村种在送孩子回育幼院的时候被铁无情看见，于是村种亦遭追杀。其后又发生一系列事件，最后，铁无情在太极高手的乡村小院中发现了村种，一场生死系于一线的终极决斗，在故事的结局，村种代替死去的铁无情照顾他的孩子。